Při setkání s medvědem neutíkejte!

Pokud akciové trhy poklesnou o více než 20%, říká se jim medvědí. A v medvědím teritoriu se trhy ocitly letos v červnu. Co by měli investoři dělat? To samé, jako když potkají skutečného medvěda: neutíkat, nepanikařit a stát na místě. Více se dočtete v novém článku na našem blogu.

Ať už jste milovník divoké přírody, nebo investor, základní pravidlo pro pobyt v přítomnosti medvěda je následující: Neutíkejte, nepanikařte a stůjte na místě. Tyto zásady platí, ať už jdete po opuštěné stezce v Tatrách, nebo stojíte na podlaze newyorské burzy.

Pro investory znamená neutíkat neprodávat při propadech trhů. Každý medvědí trh je sice jiný, pokud jde o délku trvání, poklesy a zotavení, ale podstatné je, že po každém větším poklesu trhu v minulosti následovalo silné zotavení.

Odhadovat dno medvědího trhu je bláznivá hra. Investoři by měli mít na paměti dvě věci: V případě, že investoři budou mít peníze mimo trh v době, kdy trh vykazuje nadprůměrné zisky, může to v dlouhodobém horizontu snížit jejich celkové výnosy. A že index S&P 500 jako stabilní a předvídatelný stroj na generování bohatství dosahuje od roku 1945 průměrného ročního výnosu 11% p.a. . Jinými slovy: před medvědem neutíkejte!

Nepropadat panice znamená, že si zachováte investiční klid a nenecháte se strhnout momentem zvýšených obav a strachu. Medvědi – ať už skuteční, nebo finanční – nahánějí strach a negativní náladu se snaží zvýšit i všechna média. Domníváme se, že nyní není čas na paniku. Proč? Protože v cenách aktiv již bylo oceněno velké množství špatných zpráv. Ano, vzhledem k tomu, že centrální banky bojují s inflací, Čína bojuje s virem a krize na Ukrajině pokračuje, existuje vysoká pravděpodobnost dalšího poklesu trhů. Je však pravděpodobné, že největší poklesy trhů jsou již za námi. A jak ukazuje tabulka 1, ztráty na trhu se 12 měsíců po dosažení dna medvědího trhu vždycky rychle zotavily.

Tabulka 1: Recese + medvědí trhy = navýšené 12 měsíční výnosy indexu S&P 500

Zdroj: Bloomberg. Data k 23. 6. 2022. Historická výkonnost není zárukou výnosů do budoucna.

Stát si za svým znamená držet se své základní investiční filozofie, využívat příležitosti a mít dlouhodobý pohled na investování. Není divu, že velké tržní korekce – včetně medvědích trhů – jsou často doprovázeny rostoucími obavami z hospodářské recese. V letošním roce a v roce 2023 se pravděpodobnost recese skutečně zvýšila, níže však nabízíme několik stručných pohledů na to, co ekonomická recese obnáší.

O slově „R“
Za prvé, recese jsou jako útoky medvědů; jsou vzácné. Od roku 1945 bylo zaznamenáno 12 recesí. Podíváme-li se na to z jiného úhlu pohledu, v poválečném období ve vyspělém světě převažoval hospodářský růst, a to přibližně v 87 % času.

Za druhé, recese mohou být bolestivé a nákladné z krátkodobého pohledu, ale účinky následující po hospodářském poklesu jsou obvykle blahodárné. Poklesy zbavují ekonomiku její neefektivity a přerozdělují kapitál do produktivnějších částí ekonomiky. Ve výsledku zanechávají firmy silnější a konkurenceschopnější – a akcie jsou připraveny na další růst.

Za třetí, recese si obvykle vyžádají změny, které zvyšují dlouhodobý potenciál ekonomiky. Zjednodušeně řečeno, recese v USA v polovině 70. let a na počátku 80. let zlomily páteř dvouciferné inflaci, což umožnilo udržitelnější růst americké ekonomiky v novém prostředí cenové stability. Recese v roce 2001 vrátila tržní ocenění technologických firem na racionálnější úroveň a nastartovala růstový boom vedený novými technologiemi. A recese v letech 2008-2009 vedla k posílení bankovních systémů prostřednictvím přísnějších požadavků na kapitál a likviditu a vyšších úvěrových standardů.

A co považujeme za nejdůležitější, je to, že recese resetují ceny aktiv. Díky tomu jsou příznivým vstupním bodem pro dlouhodobé investory. Pro recese platí stejná pravidla jako pro medvědy: Neutíkejte, nepanikařte a držte se prověřených pravidel pro bezpečné investování.

K článku jsem natočil videokomentář, který současnou situaci více shrnuje

Převzato z webu: https://www.edwardinvest.cz/pri-setkani-s-medvedem-neutikejte/

Mohlo by vás zajímat

KONTAKT

Domluvte si se mnou schůzku

Kliknutím na tlačítko "ODESLAT" souhlasíte se zpracováním vámi zadaných osobních údajů pouze za účelem zpětného kontaktování. Data zpracovávám striktně dle normy GDPR - zákon č. 110/2019 Sb. o zpracování osobních údajů. Zavazujeme se, že vámi zadané osobní údaje nebudeme nikde dlouhodobě evidovat, používat k marketingovým účelům, ani poskytovat třetím stranám. V případě podezření o zneužití prosím kontaktujte správce osobních údajů Martina Kocourka skrz e-mail m.kocourek@fair-life.cz

Martin Kocourek

Specialista v oblasti úvěrů, investic a pojištění

E-mail

m.kocourek@fair-life.cz

Telefon

+420 724 001 939

Adresa

Heverova 249,280 02 Kolín

Vinohradská 2828/151, 130 00 Praha 3

Vázaný zástupce (IČO: 74765965) jednající jménem společnosti Broker Trust, a.s., která je v registru ČNB vedena jako Samostatný a Investiční zprostředkovatel pod IČO: 26439719. Zprostředkovává tedy pojištění, úvěry a investice. Bližší informace získáte zde.

Kocourek.finance © 2022. Všechna práva vyhrazena.

Děkuji za Váš zájem!

Vyplňte, prosím, požadované údaje. Budu Vás kontaktovat.

Děkuji za Váš zájem!

Vyplňte, prosím, požadované údaje. Budu Vás kontaktovat.

Děkuji za váš zájem

Vyplňte prosím svůj e-mail a já vám jej zašlu.